Strategier For Salg Put Opsjoner

De 2 beste alternativstrategiene, ifølge Academia 25. april 2012 16:56 Som mange av mine lesere vet, er min favorittopsjonsstrategi å selge utestående penger satt kredittspread. Gevinstraten er veldig høy, fordi vi kan tjene penger selv om aksjen forblir stillestående eller til og med faller et beskjedent beløp. Videre, å begrense marginskravet ved å selge satser i stedet for nakne setter øker handelen på avkastningen betydelig. To akademiske studier - en fra 2006 og en nyere fra 2012 - - oppsummerer min mening om overlegenhet av salgsmulighetsstrategien, og konkluderer med at mens mange alternativstrategier mister penger, er salg en av de få alternativstrategier som overgår en kjøp og hold aksjeportefølje. I 2006-studien står det på side 17 og 22-23 (vektlegging lagt til): I samsvar med tidligere presenterte resultater og tidligere litteratur har mange opsjonsporteføljer risikojustert ytelse verre enn referanseporteføljen. Noen opsjonsporteføljer utviser imidlertid risikojustert ytelse som overstiger referanseporteføljen. Når tre måneders alternativer brukes, genererer skriftlige porteføljer for alle moneynessnivåer (OTM, ATM, ITM) høy avkastning og viser positiv unormal ytelse. Tabell 2 på side 27 i 2006-studien rangerer opsjonsstrategier i synkende rekkefølge og salgssett med faste tre måneders eller seks måneders utløp er den mest lønnsomme strategien. Ved faste 12 måneders eller lengre utløp er kjøp av anropsalternativer den mest lønnsomme, noe som gir mening fordi langsiktige anropsalternativer drar nytte av ubegrenset oppover og sakte tidsforfall. Denne studien støtter min strategi om å selge putter med 2- til 5 måneders utløp og kjøpe LEAP-opsjoner med ett år eller lengre utløp. Nedenfor er en utdragbar reproduksjon av studys tabellen 2 for opsjoner som har faste tre måneders utløp i løpet av både 10-års og 22-årige holdingsperioder: Annualized Return: 10-års Holding Periode Jeg er ikke overrasket over at salgssett er de mest lønnsomme alternativene strategi. men jeg er litt overrasket over at salg av penger er den beste strategien. Dette er sannsynligvis fordi studien ikke inkluderer den horribly bearish 2008-09 aksjemarkedet. Hvis studien ble oppdatert i dag, ville jeg satse på at det ville være nummer én alternativstrategi å selge ut-av-pengene penger. Opplysning: Jeg har ingen stillinger i noen av de nevnte aksjene, og ingen planer om å starte noen stillinger innen de neste 72 timene. Les hele artikkelen Denne artikkelen gjelder kun PRO-medlemmer Få tilgang til denne artikkelen og 15.000 eksklusive PRO-artikler fra 200m. Interessert i å oppgradere til PRO Bestill en avtale med en PRO-kontoadministrator for å se om PRO er riktig for deg. Ja, jeg er interessert. Hvordan selge puttealternativer til fordel i ethvert marked. Salg av put opsjoner kan være en utmerket måte å få eksponering for en aksje som du er bullish med den ekstra fordelen av å eie aksjen på en fremtidig dato til en pris under gjeldende markedspris. Å forstå hvordan salg av putter kan være til fordel for investeringsstrategien. en rask primer på alternativer kan være nyttig for noen. TUTORIAL: Valg Basics Ring Alternativer Vs. Put Options Veldig enkelt er et opsjonsalternativ et derivat sikkerhet som skaffer seg verdien fra den underliggende aksjen den dekker. Å eie et anropsalternativ gir deg rett til å kjøpe en aksje til en forutbestemt pris, kjent som opsjonens utøvelseskurs. Et opsjonsalternativ gir eieren rett til å selge den underliggende aksjen til opsjonens utøvelseskurs. Således er det å kjøpe et anropsalternativ et bullish bud - du tjener penger når aksjene går opp, mens et puteringsalternativ er en bearish innsats fordi hvis aksjekursen synker under settets utøvelseskurs, kan du fortsatt selge aksjen på den høyere treningen pris. Den nøyaktige motsatte visningen blir tatt når du selger et anrops - eller salgsalternativ. Viktigst, når du selger et alternativ, tar du en forpliktelse, ikke en rettighet. Når du selger et alternativ, forplikter du deg til å ære din stilling hvis kjøperen av alternativet du solgte, bestemmer deg for å trene. Heres en oppsummering av kjøp mot salgsalternativer. Kjøpe anrop - Du har rett til å kjøpe en aksje til en forutbestemt pris. Selge en samtale - Du har plikt til å levere aksjen til en forutbestemt pris til opsjonskjøperen. Kjøpe et Put - Du har rett til å selge en aksje til en forutbestemt pris. Selge et set - Du har en forpliktelse til å kjøpe aksjen til en forutbestemt pris dersom kjøperen av putsettet ønsker å selge den til deg. Kjennetegn ved forsiktig salg Når du selger et sett, får du en obligatorisk stilling til å ta et eierskap av en aksje, blir den første viktige regelen med å sette salg avslørt: fordi du forutsetter en forpliktelse til å kjøpe den underliggende aksjen, bør du bare vurdere å selge et sett hvis du er komfortabel å eie sikkerheten til forutbestemt pris, bør det faktisk bli satt på deg. I tillegg bør du bare inngå en slik handel der nettoprisen for den underliggende sikkerheten er en attraktiv pris. Dette er langt den viktigste vurderingen, hvis man ønsker å selge sett vellykket under et hvilket som helst markedsmiljø. (Det er andre grunner til å selge et sett, for eksempel når du utfører mer komplekse alternativer, lære mer i Iron Condors Fly On Fragile Wings og Advanced Option Trading: Den modifiserte Butterfly Spread.) Når denne regelen er fornøyd, så den andre fordelene med å sette salg kan utnyttes. En fordel er evnen til å generere inntekter på porteføljen din. Hvis den solgte puten utløper uten trening, beholder selgeren hele premien. En annen viktig fordel er evnen til å eie den underliggende aksjen til en pris under dagens markedspris. Metoden på jobb Et eksempel vil bedre illustrere både fordelene og potensielle risikoer ved salg av et sett. Vurder aksjer i selskap A, som fortsetter å blende investorer med økende fortjeneste fra sine revolusjonerende produkter. Aksjer handler for tiden for 270 a pop og pris-til-fortjenesten er under 20, ikke en dårlig verdsettelse for veksten dette selskapet har produsert. Hvis du liker Company Som fremtidsperspektiver, kan du kjøpe 100 aksjer for 27 000 (ignorerer provisjoner for enkelhet). Som et alternativ kan du selge et Jan 250 put-alternativ som utløper to år fra nå til 30 i dag. Siden ett alternativ dekker 100 aksjer, samler du 3.000 i opsjonspremie. mindre provisjon. Vilkårene for denne spesifikke salgsopsjonen er at den utløper den tredje fredag ​​i januar to år fra nå og har en utøvelseskurs på 250. Ved å selge dette alternativet forplikter du deg til å kjøpe 100 aksjer i Selskap A innen to januar år fra nå til 250. Klart siden selskap A-aksjer handler for 270 i dag, vil kjøperen ikke spørre deg om å kjøpe aksjen til 250. Så samler du opsjonsprinsippet og venter. (Lær mer om salgsopsjonsstrategier i Bear Put Spreads: Et brølende alternativ til kortsalg.) Hvis aksjer i to år på januar faller til 250, vil du bli bedt om å kjøpe de 100 aksjene til 250. Men du vil beholde opsjonspremie på 30 per aksje, slik at netto kostnader per aksje er 220. Hvis aksjer aldri faller til 250, vil opsjonen utløpe verdiløs og du vil beholde hele 3000 premien. Så i stedet for å kjøpe de 100 aksjene for 27.000, kan du selge putten i stedet og senke nettokostnaden til 220 aksjer eller 22.000 dersom prisen faller til 250 per aksje. Hvis opsjonen utløper verdiløs, får du tildelt opsjon på 30 per aksje, som på en 250 kjøpskurs representerer en 12-retur på litt over 13 måneder. Risiko Du kan se hvorfor det er forsiktig å selge legger på aksjer du vil gjerne eie. Hvis A-aksjer avtar, vil du bli bedt om å hoste opp 25 000 for å kjøpe aksjene på 250 (har beholdt 3000 opsjonspremie, nettokostnaden din vil være 22 000). Hvis du ikke har penger i porteføljen din, kan megleren tvinge deg til å selge andre aksjer for å kjøpe denne posisjonen. En annen risiko er at aksjer i A-aksjer kan falle godt under 250 og over 220, noe som betyr at du vil ta eierskap av aksjen til en nettokost inkludert innløsningsopsjonen på 230 per aksje, men handler på 220. En annen risiko i en annen forstand er det selskapet A-aksjer fortsetter å sette pris på. Hvis aksjer går opp med mer enn 30 i løpet av den tiden, vil du ikke dra nytte av den ekstra oppsiden fordi du ikke opprinnelig kjøpte aksjen. (Du kan tjene penger på en fallende aksje. Finn ut hvordan du går lenge på en put, kan føre til fortjeneste, lese priser, plukker kjøpe et put) Bunnlinjen Til slutt kan bruk av salg av put-alternativer være en veldig forsiktig måte å generere tilleggsporteføljeinntekt. Du får også eksponering mot aksjene du vil eie, men vil begrense din opprinnelige kapitalinvestering. Du avgir ekstra oppover selvfølgelig, men hvis du selger en put og aksjekursen går opp, tjener du penger, så alt er bra. Så lenge de underliggende aksjene er av selskaper, er du glad i å eie, og salg kan være en lukrativ strategi. Et mål på forholdet mellom en endring i mengden som kreves av et bestemt godt og en endring i prisen. Pris. Den totale dollarverdien av alle selskapets utestående aksjer. Markedsverdien beregnes ved å multiplisere. Frexit kort for quotFrench exitquot er en fransk spinoff av begrepet Brexit, som dukket opp da Storbritannia stemte til. En ordre som er plassert hos en megler som kombinerer funksjonene til stoppordre med grensene. En stoppordre vil. En finansieringsrunde hvor investorer kjøper aksjer fra et selskap til lavere verdsettelse enn verdsettelsen plassert på. En økonomisk teori om total utgifter i økonomien og dens effekter på produksjon og inflasjon. Keynesian økonomi ble utviklet.10 Alternativer Strategier å vite For ofte hopper handelsmenn inn i alternativspillet med liten eller ingen forståelse av hvor mange opsjonsstrategier som er tilgjengelige for å begrense risikoen og maksimere avkastningen. Med litt innsats kan handelsmenn imidlertid lære å dra nytte av fleksibiliteten og full mulighet til alternativer som et handelsbil. Med dette i tankene, har vi satt sammen dette lysbildefremvisningen, som vi håper vil forkorte lærekurven og peke deg i riktig retning. Altfor ofte går handelsmenn inn i alternativspillet med liten eller ingen forståelse av hvor mange opsjonsstrategier som er tilgjengelige for å begrense risikoen og maksimere avkastningen. Med litt innsats kan handelsmenn imidlertid lære å dra nytte av fleksibiliteten og full mulighet til alternativer som et handelsbil. Med dette i tankene, har vi satt sammen dette lysbildefremvisningen, som vi håper vil forkorte lærekurven og peke deg i riktig retning. 1. Dekket samtale Bortsett fra å kjøpe et nøkkelalternativ, kan du også delta i en grunnleggende dekket samtale - eller buy-write-strategi. I denne strategien vil du kjøpe eiendelene direkte, og samtidig skrive (eller selge) et anropsalternativ på de samme eiendelene. Volumet av eiendeler som eies, skal svare til antall eiendeler som ligger til grunn for anropsalternativet. Investorer vil ofte bruke denne posisjonen når de har en kortsiktig stilling og en nøytral oppfatning av eiendelene, og ser etter å generere ekstra fortjeneste (via kvittering for innkallingsprinsippet), eller beskytte mot en potensiell nedgang i underliggende eiendelverdi. (For mer innsikt leses dekket Call Strategies for et fallende marked.) 2. Gift Sett i en gift strategi, investerer en investor som kjøper (eller eier) en bestemt eiendel (for eksempel aksjer) samtidig et putsett for en ekvivalent antall aksjer. Investorer vil bruke denne strategien når de er bullish på eiendomsprisen og ønsker å beskytte seg mot potensielle kortsiktige tap. Denne strategien fungerer i hovedsak som en forsikringspolicy, og etablerer et gulv bør eiendelprisen stupe dramatisk. (For mer om hvordan du bruker denne strategien, se Gift Puts: et beskyttelsesforhold.) 3. Bull Call Spread I en bull-call-spredestrategi vil en investor samtidig kjøpe anropsalternativer til en bestemt strykpris og selge det samme antallet anrop på en høyere pris. Begge opsjoner vil ha samme utløpsmåned og underliggende eiendel. Denne typen vertikal spredningsstrategi brukes ofte når en investor er bullish og forventer en moderat økning i prisen på den underliggende eiendelen. (For å lære mer, les Vertikal Bull og Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Spread Bjørnen legger spredningsstrategi er en annen form for vertikal spredning som oksekallspredningen. I denne strategien vil investor samtidig kjøpe salgsopsjoner til en bestemt aksjekurs og selge det samme antall setter til lavere pris. Begge opsjonene vil være for samme underliggende eiendel og ha samme utløpsdato. Denne metoden brukes når trader er bearish og forventer at den underliggende eiendomsprisen vil falle. Det gir både begrensede gevinster og begrensede tap. (For mer om denne strategien, les Bear Put Spreads: En brølende Alternativ til Short Selling.) 5. Beskyttende krage En beskyttende krage strategi utføres ved å kjøpe et utenom-pengene-alternativ og skrive en out-of-the - money call opsjon på samme tid, for samme underliggende eiendel (for eksempel aksjer). Denne strategien brukes ofte av investorer etter at en lang posisjon i en aksje har opplevd betydelige gevinster. På denne måten kan investorer låse inn fortjeneste uten å selge sine aksjer. (For mer om disse typer strategier, se Ikke glem beskyttelsessnoren din og hvordan en beskyttende krage fungerer.) 6. Lang rekkevidde En lang strategisk opsjonsstrategi er når en investor kjøper både et anrops - og salgsopsjon med samme utsalgspris, underliggende aktiv og utløpsdato samtidig. En investor vil ofte bruke denne strategien når han eller hun tror at prisen på den underliggende eiendelen vil bevege seg betydelig, men er usikker på hvilken retning flyttingen vil ta. Denne strategien tillater investoren å opprettholde ubegrensede gevinster, mens tapet er begrenset til kostnaden for begge opsjonskontrakter. (For mer, les Straddle Strategy A Simple Approach for å markedsføre nøytral.) 7. Long Strangle I en langkvrem alternativstrategi kjøper investoren et anrops - og opsjonsalternativ med samme løpetid og underliggende eiendel, men med forskjellige strike-priser. Salgsprisen vil vanligvis være under strekkprisen for anropsalternativet, og begge alternativene vil være ute av pengene. En investor som bruker denne strategien mener at den underliggende eiendomsprisen vil oppleve en stor bevegelse, men er usikker på hvilken retning flyttingen vil ta. Tap er begrenset til kostnadene for begge alternativene strangles vil vanligvis være billigere enn straddles fordi alternativene er kjøpt ut av pengene. (For mer, se Få en sterk hold på fortjeneste med strangles.) 8. Butterfly Spread Alle strategiene frem til dette punktet har krevd en kombinasjon av to forskjellige stillinger eller kontrakter. I en strategi for en spredt opsjonsstrategi vil en investor kombinere både en spredestrategi og en bjørnespredningsstrategi, og bruke tre forskjellige streikpriser. For eksempel innebærer en type butterfly-spredning å kjøpe et anropsalternativ til laveste (høyeste) strykpris, mens du selger to anropsalternativer til en høyere (lavere) aksjekurs, og deretter ett siste anrop (sett) alternativ til en enda høyere (lavere) strykpris. (For mer om denne strategien, les Angi fortjenestefeller med Butterfly Spreads.) 9. Iron Condor En enda mer interessant strategi er I-RON condor. I denne strategien har investor samtidig en lang og kort posisjon i to forskjellige kjevestrategier. Jernkondoren er en ganske kompleks strategi som definitivt krever tid til å lære og praktisere å mestre. (Vi anbefaler at du leser mer om denne strategien i Take Flight With A Iron Condor. Skulle du flocke til Iron Condors og prøve strategien for deg selv (risikofri) ved hjelp av Investopedia Simulator.) 10. Iron Butterfly Den siste alternativstrategien vi vil demonstrere her er jernfargelen. I denne strategien vil en investor kombinere enten en lang eller kort overspenning med samtidig kjøp eller salg av et kjeft. Selv om det ligner en sommerfugl spredt. Denne strategien er forskjellig fordi den bruker både samtaler og sett, i motsetning til den ene eller den andre. Resultat og tap er begge begrenset innenfor et bestemt område, avhengig av streikprisene på de valgte alternativene. Investorer vil ofte bruke alternativene som ikke er penger, i et forsøk på å redusere kostnadene mens risikoen begrenses. (For å forstå denne strategien mer, les Hva er en Iron Butterfly Option Strategy) Relaterte artikler En måling av forholdet mellom en endring i mengden som kreves av et bestemt godt og en endring i prisen. Pris. Den totale dollarverdien av alle selskapets utestående aksjer. Markedsverdien beregnes ved å multiplisere. Frexit kort for quotFrench exitquot er en fransk spinoff av begrepet Brexit, som dukket opp da Storbritannia stemte til. En ordre som er plassert hos en megler som kombinerer funksjonene til stoppordre med grensene. En stoppordre vil. En finansieringsrunde hvor investorer kjøper aksjer fra et selskap til lavere verdsettelse enn verdsettelsen plassert på. En økonomisk teori om total utgifter i økonomien og dens effekter på produksjon og inflasjon. Keynesian økonomi ble utviklet.